启点优配
2025世界机器人大会余温未褪，展厅中的精彩演示仍在行业讨论中发酵。优必选演绎复杂工业场景的群体协同作业方案，银河通用机器人 Galbot 高效执行零件分拣、复杂料箱搬运任务，擎朗智能XMAN化身调酒师流畅完成调酒等动作...220余家机器人企业不约而同传递出产业共识：具身智能技术正在寻求突破实验室边界，从炫技转变为真正干活。
竞逐产业落地，头部企业的差异化路径
在产业落地的竞逐中，行业玩家们正沿着各自的优势赛道加速奔跑。宇树科技已经凭借四足机器人占据全球69.75%市场份额，其人形机器人也以极致性价比快速抢占市场，2024年交付1500台。宇树的产品生态正覆盖多元落地场景，消费级机器人活跃于家庭娱乐、商业活动、展会及直播带货，工业级解决方案聚焦电力巡检等高危领域，教育版则走进院校实验室，助力科研攻坚。
智元机器人则在工业制造领域取得重大突破，8月11 日，宣布拿下富临精工（300432）千万级订单，96台轮式通用机器人将“上岗”汽车工厂，有望成为该品类在智能制造场景的首次规模化落地。此外，宇树和智元还共同赢得中国移动（600941）旗下公司超1亿元的订单。
优必选今年也捷报频传。在工业制造领域，3 月向东风柳汽工厂部署 20 台 Walker S1，7月18日宣布拿下觅亿（上海）汽车近1亿元项目启点优配，创下全球人形机器人企业中标金额最大的采购订单。在商用服务与科研场景，3月16日居然智家（000785）与优必选签订战略合作，拟于今年采购500台优必选仿真人形机器人，居然智家还将对优必选机器人进行推广，计划销售1万台。
历经近十年发展，具身智能终于在落地场景中迎来规模化的曙光。宇树、智元和优必选的路径代表了行业普遍模式 ——先造机器再找场景，而全球仓储机器人龙头企业极智嘉的最新动作，正打破这一传统。
极智嘉(02590)“反向进场”，用物流基因叩开具身智能大门
7月30日，极智嘉宣布成立具身智能子公司，这家企业正将物流场景的积累转化为具身智能的独特筹码：连续6年全球AMR仓储机器人解决方案市占率第一，2024年营收24亿元，业务覆盖40余国、服务超800家客户。成熟的全球化渠道与场景资源，为其具身智能技术提供了天然的落地试验场。当行业从“技术竞赛”转向“场景竞赛”，极智嘉的胜算在于，它不是在为客户“创造需求”，而是在“升级需求”。
技术层面，极智嘉拥有全栈AI技术架构，包括全球首个AMR机器人通用技术平台、AMR市场上最全面的ALL in one软件系统平台、自研协同优化AI算法平台，并已在“人工智能+仓储”场景中成功跑通了AI商业化的闭环。截至2024年底，极智嘉拥有1867项专利，研发人员占比41%，在机器人感知、多智能体协同等领域的技术积累，为其具身智能研发提供有力支撑。
业绩与资本的双重背书，具身智能赛道的“潜力股”逻辑
极智嘉近期的业绩盈喜为这场战略布局提供了底气：预计2025年上半年营收同比增长27%-32%，经调整亏损净额收窄90%-95%，这意味着，其To B机器人商业化模式正在得到验证。
资本市场的反应更为直接，多家国内外顶级机构一致看好极智嘉并首次覆盖，招银国际、中信证券、德意志银行给予“买入”评级，摩根士丹利给予“增持”评级，其中最高目标价是招银国际给出的26.7港元。中信证券认为标杆客户、商业化场景、研发积累铸就极智嘉进军具身智能领域的核心优势。
依托商业化的扎实推进与资本市场的充分认可，极智嘉已然成为具身智能赛道备受瞩目的关键玩家。
谁先抢到“量产门票”？
无论是宇树、智元、优必选的场景探索，还是极智嘉从场景端切入的战略布局，都在推动具身智能从“技术秀”迈向“商业化”。
然而，商业化进程仍是卡点重重。宇树科技创始人王兴兴在世界机器人大会的演讲中表示，尽管硬件仍需持续完善细节，降低成本，增加使用寿命与可靠性，但真正阻碍落地的“卡脖子”难题是机器人的“大脑”能力不足 - 具身智能模型本质上还没有达到一个阶段性突破的临界点。
未来，谁能率先实现技术突破，并在场景适配上形成协同优势，谁就能在产业爆发期占据先机。市场的最终答案启点优配，或许就藏在这些企业每一步扎实的落地实践中。
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